2019-03-22 11:31 5G投資
Anyway,通信運營商一直是5G產(chǎn)業(yè)尤其是5G網(wǎng)絡投資的主角。說白了,產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)都還要依賴運營商吃飯,而大T們的一舉一動都影響著整個行業(yè)的發(fā)展。
而在5G如火如荼的同時,三大運營商卻都釋放出在5G上將謹慎投資的信號。按照各自披露的信息,中國聯(lián)通將會投入60-80億元,中國電信將會投入90億元,中國移動雖未給出明確指引,但預估投資額最多也就在200億左右。即便按照最高額計算,也不會超過400億。
三大T的5G投資集體保持謹慎
中國聯(lián)通預計2019年資本開支將達580億元,其中包括5G投資60-80億元。對此,中國聯(lián)通董事長兼首席執(zhí)行官王曉初指出:5G需要大投資,但亦要“捂緊口袋”,謹慎及逐步擴展業(yè)務。5G發(fā)展剛起步,仍處于技術試驗階段,5G產(chǎn)業(yè)鏈需時發(fā)展成熟,未是時候大規(guī)模投資,明年再作決定。對于5G投資應該更謹慎,雖然規(guī)模重要,但更會注重回報。
中國電信今年資本開支為780億元人民幣,較去年實際開支749.4億元增加4%,其中約有90億元會用于5G網(wǎng)絡建設,略高于中國聯(lián)通的5G開支預算60-80億元,不過也沒差多少。對此,中國電信代理董事長、總裁兼首席運營官柯瑞文表示:“今年中國電信用于5G發(fā)展的資本開支為90億元人民幣,用作擴大規(guī)模試驗。中國電信主要以獨立組網(wǎng)(SA)發(fā)展5G,實際投資計劃會因應獨立組網(wǎng)及非獨立組網(wǎng)(NSA)的試驗結(jié)果、技術成熟度、5G牌照發(fā)牌時間及市場競爭等而有所調(diào)整,以及決定何時商用?!?/span>
而作為全球體量最大的移動通信運營商,中國移動甚至都沒有明確今年5G投資金額。中國移動表示今年資本開支預算當前為1499億元,當中包含少量5G試驗網(wǎng)的投資,接下來會與產(chǎn)業(yè)鏈、研發(fā)機構(gòu)等探討5G技術成熟情況,初步預期投入3-5萬個基站。中國移動5G發(fā)展目標是在總體基站及規(guī)模均保持在行業(yè)領先,但具體涉及金額則要視乎設備成熟度等再作測算,下一步公司將在部分城市推試商用,預計投入規(guī)模及投資將有所增加,但預計投資規(guī)模不會高于去年。也就是說,即便增加也不會超過172億元(2018年資本開支為1671億)。
對此,中國移動董事長楊杰表示:“之所以不給予明確的5G資本開支額,主因5G發(fā)牌未有時間表,故難以明確投資額。計劃明年5G作規(guī)模商用,相信明、后年才是5G投資的高峰期?!?/span>
那些亟待解決的問題
從三大運營商的集體表態(tài)來看,不僅聯(lián)通、電信對于5G投資比較理性,就連一向財大氣粗的中國移動都非常謹慎。筆者認為,這主要有以下三方面原因:
1.標準還需完善
雖然早在2017年12月NSA(非獨立組網(wǎng))核心標準早已凍結(jié),隨后2018年6月獨立組網(wǎng)(SA)標準功能凍結(jié),5G已經(jīng)完成第一階段全功能標準化工作,進入了產(chǎn)業(yè)全面沖刺新階段。
但是,去年底3GPP又宣布原計劃于2018年12月凍結(jié)的R15 Late Drop版本將推遲到2019年3月,對此業(yè)界也有人擔心這是否會影響5G標準化和商用進程。而有望將5G帶入URLLC(超高可靠超低時延通信)、mMTC(大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng))場景的R16標準預計要到2020年3月才能凍結(jié),其中不僅涉及通信行業(yè),還涉及到眾多需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型的各行各業(yè)參與到標準的制定中來,何其復雜。
2.終端芯片尚不成熟
如果沒有真正可商用的5G終端,一切也都無從談起。目前只有高通、華為海思等少數(shù)玩家推出了5G基帶芯片;進入市場商用的5G終端只有CPE等相對小眾的產(chǎn)品;而目前已經(jīng)發(fā)布的5G手機無一例外全部采用的是上一代旗艦級芯片外掛5G基帶芯片的分片方案,從功耗以及整體性能和體驗來說還遠遠達不到規(guī)模商用的水平。
估計在5G商用初期(今年和明年),外掛方式(分片方案)的手機終端方案仍是市場主流,其生命周期還會持續(xù)一段時間,Soc集成的芯片方案恐怕還要等上相當一段時間。具備應用示范能力的5G終端最早也要2019年下半年推出,也就是說2019年下半年5G才可能初步具備商用條件。而且目前推出的5G手機售價都在近萬元,能夠形成規(guī)模效應的千元5G手機至少也要再等兩年左右才能推出,且等。而且5G時代面向行業(yè)的多樣化新型終端,更要假以時日。
3.商業(yè)模式仍在探索
與前幾代移動通信技術主要聚焦人與人的通信不同的是,5G將有望引領世界邁入萬物互聯(lián)新時代。某種程度上來說,5G的成功取決于行業(yè)應用,而應用場景取決于需求+商業(yè)模式。
立馬想起熟悉的那句話,一切創(chuàng)新技術都要回歸商業(yè)本質(zhì)。目前行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求旺盛,包括運營商和設備商等也都在積極嘗試5G創(chuàng)新用例,但標準、技術、產(chǎn)品和解決方案的進一步完善,尤其是可持續(xù)的“商業(yè)模式”的探索,目前仍然還只是處于探索階段。
而商業(yè)模式亦是三大運營商最為關心的問題之一:中國聯(lián)通董事長兼首席執(zhí)行官王曉初表示若找到更好的商業(yè)模式,可以給所有股東帶來價值,下半年可因應市場需求調(diào)整5G資本開支;中國移動新任董事長楊杰表示中國移動會積極為5G探討新商業(yè)模式,包括計費模式;中國電信代理董事長、總裁兼首席運營官柯瑞文表示5G涉及較大投資,面對5G投入,最基本是保持盈利水平,才能確保長遠發(fā)展。
5G投資仍會大幅增長,周期拉長未來可期
可以預見,那些主要依賴于大T吃飯的主流設備商們所期待的運營商5G大規(guī)?!伴_倉放糧”今年估計是沒戲了。那么,三大運營商在5G投資上集體“捂緊口袋”,是不是意味著5G投資會減少呢?答案當然是“肯定不會!”
在5G領域投資上,僅僅就運營商在基站等基建上的投資額,招商證券預計國內(nèi)三家運營商在5G周期總投資額為1650億美元,相比4G時期1100億美元,總規(guī)模增長約50%。
工信部通信科委常務副主任韋樂平表示,按照容量站來建設, 5G投資大約為4G的1.5倍,全國總體來看預計5G投資達1.2萬億元。他指出,5G的工作頻段高, 基站多(至少是4G的2倍左右)、基站貴(目標希望能降到4G的2倍左右)、功耗高(約為4G的3倍左右),投資會大幅增加。但是,5G投資周期可能將超過8年。
可見,5G投資一定會大幅增加,但投資周期可能會進一步拉長。
雖然5G規(guī)模商用前夜,整個產(chǎn)業(yè)鏈乃至全世界都在躍躍欲試,但整個行業(yè)還是不能“過度亢奮”,而是要在積極投入的基礎上回歸理性,因為我們需要解決的問題還很多。